融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)的類型及防范措施

發(fā)布時(shí)間：2016-10-26 11:22:52 閱讀次數(shù)：

近日21世紀(jì)，融資租賃行業(yè)得到了快速的發(fā)展，并且在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要的作用。然而，我國(guó)的融資租賃業(yè)發(fā)展比較晚，發(fā)展的步伐比較緩慢，究其原因主要是因?yàn)槲覈?guó)融資租賃公司面臨著較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，阻礙了融資租賃業(yè)的快速發(fā)展。本文試從融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的類型入手，來探索融資租賃公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效的管理手段，以促進(jìn)我國(guó)融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。

一、淺談我國(guó)融資租賃公司發(fā)展的現(xiàn)狀

現(xiàn)代租賃業(yè)在我國(guó)的誕生和現(xiàn)代租賃體制在我國(guó)的確立是在1981年2月中信公司聯(lián)合北京機(jī)電設(shè)備公司和日本東方租賃公司共同組建了我國(guó)第一家合資租賃公司-中國(guó)東方租賃公司。同年，中信公司與物資局等單位共同投資組建了中國(guó)租賃有限公司。此后，融資租賃業(yè)在我國(guó)蓬勃發(fā)展起來，其在引進(jìn)外資、支持我國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進(jìn)企業(yè)融通資金等方面發(fā)揮了重要的作用。

二、融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)的類型

融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生以融資租賃協(xié)議生效為前提條件。由于融資租賃涉及三方當(dāng)事人融資租賃公司、賣方和承租人，兩個(gè)合同關(guān)系，其風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性和多樣性的特點(diǎn)。融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種類型：
1.信用風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對(duì)手違約而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅包括實(shí)際違約帶來的風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)包括由于交易對(duì)手信用狀況和履約能力上的變化導(dǎo)致債權(quán)人資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
2.匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指融資租賃公司在經(jīng)營(yíng)國(guó)際融資租賃業(yè)務(wù)中由于一國(guó)的貨幣折算成另一國(guó)家的貨幣的比率的變動(dòng)從而可能導(dǎo)致各方經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。
3.利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于國(guó)際或國(guó)內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)甚至軍事等原因?qū)е碌你y行利率水平的不確定變動(dòng)，而給行為人造成損失，它是一種機(jī)遇風(fēng)險(xiǎn)。
4.政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是指影響融資租賃公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的政治環(huán)境或政府采取的某些政策措施影響融資租賃公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

5.技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)是指由于技術(shù)和市場(chǎng)需求不斷變動(dòng)造成租賃物陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，制定相應(yīng)的對(duì)策，形成一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)防御體系，合理的控制、降低、分散各種風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，以促進(jìn)融資租賃公司的健康發(fā)展。
1.信用風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。融資租賃交易是一種以物為載體，以融資為目的的交易。一方面承租人憑借自己的良好信用來吸引融資租賃公司為其融資，另一方面融資租賃公司也要靠它的良好的資信來吸引社會(huì)集資，為其注入資金。由此可見融資租賃交易過程中任一方當(dāng)事人出現(xiàn)資信問題都會(huì)導(dǎo)致融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，因此需要建立全方面的信用風(fēng)險(xiǎn)防范體系。
融資租賃公司在訂立買賣合同前，應(yīng)利用各種信息對(duì)供貨方的信用情況進(jìn)行調(diào)查。對(duì)于信譽(yù)差或者資信情況確實(shí)無法查明的供貨方，可以要求承租人更換或者提供相應(yīng)的擔(dān)保，以防止供貨方的違約風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃公司在訂立融資租賃合同時(shí)，可以要求相對(duì)人提供一定數(shù)額的保證金，以便當(dāng)承租人發(fā)生交付租金困難時(shí)，可用保證金沖抵租金。融資租賃各方在簽訂合同時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格的依照我國(guó)相關(guān)的法律法令，明確各方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)，以及糾紛解決時(shí)采取的方式。在融資租賃合同履行的過程中，融資租賃公司要健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)承租人進(jìn)行定期的業(yè)務(wù)監(jiān)控，須定期進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，并要求承租人在租賃期間提供業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)報(bào)表，以利于掌握租賃資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)狀況。
2.匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。對(duì)于在購(gòu)買租賃設(shè)備到支付貨款之間匯率的變動(dòng)可能造成融資租賃公司支付人民幣的損失的交易風(fēng)險(xiǎn)，融資租賃公司可以采取全額避險(xiǎn)的策略。所謂全額避險(xiǎn)策略就是指融資租賃公司利用各種彌補(bǔ)匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法和技巧來彌補(bǔ)外匯頭寸的暴露，來達(dá)到減小或者消除融資租賃公司未來因匯率變動(dòng)可能遭受的損失。如果融資租賃公司在購(gòu)買承租人需要的租賃設(shè)備的過程中，實(shí)力較強(qiáng)，處于競(jìng)爭(zhēng)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，融資租賃公司可以通過采用貨物的價(jià)款用我國(guó)人民幣計(jì)價(jià)的方式來消除匯率的交易風(fēng)險(xiǎn)。
3.利率風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的基本原則是：融資租賃公司將未來的不確定性的利率風(fēng)險(xiǎn)降低到可以承受的范圍內(nèi)。中央銀行根據(jù)國(guó)家宏觀調(diào)控的需要決定利率水平的制定及利率結(jié)構(gòu)的調(diào)整，融資租賃公司是不能控制的，也是無能為力加以控制的，同時(shí)預(yù)測(cè)利率變動(dòng)的水平也是很難做到的。因此對(duì)于利率浮動(dòng)所帶來的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)，特別是未來預(yù)期利率水平升高而增加的融資租賃公司的成本時(shí)，融資租賃公司可以與承租人簽訂浮動(dòng)利率合同，約定當(dāng)銀行利率升高時(shí)相應(yīng)的調(diào)整原來的利率水平，提高租金；或者在融資租賃合同中約定，按支付租金時(shí)的市場(chǎng)利率計(jì)算每期應(yīng)付的租金，從而提前降低利率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
4.政治風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。政治風(fēng)險(xiǎn)來源于國(guó)家政策的變動(dòng)和調(diào)整并不是融資公司在經(jīng)營(yíng)過程中通過各種的途徑所能預(yù)測(cè)和控制的因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)，因此融資租賃公司對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的控制幾乎是無能為力的，所以企業(yè)要綜合考察國(guó)內(nèi)外的政治經(jīng)濟(jì)形式變化走向，隨時(shí)的關(guān)注我國(guó)政府的政治經(jīng)濟(jì)形式，并及時(shí)的采取必要的措施來降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
5.技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)的降低措施，重點(diǎn)是要進(jìn)行項(xiàng)目和財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)的可行性研究，做好同類產(chǎn)品的調(diào)查和預(yù)測(cè)。技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)在科學(xué)技術(shù)不斷日新月異的今天顯得尤為重要，通常情況下，承租人都會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的行情及發(fā)展的趨勢(shì)，在充分了解租賃物的技術(shù)水平和更新?lián)Q代的速度的基礎(chǔ)上，進(jìn)行租賃物的選擇。在融資租賃交易中，租賃物一般情況下是由承租人選擇的，但融資租賃公司在條件允許的情況下，也應(yīng)對(duì)租賃物的技術(shù)情況進(jìn)行必要的調(diào)查和預(yù)測(cè)，因?yàn)樽赓U物的技術(shù)過于落后，就會(huì)因技術(shù)更新而被很快的淘汰掉，從而導(dǎo)致承租人支付租金能力的下降，影響融資租賃公司的租金利益。
結(jié)語：綜合分析融資租賃過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，才能促進(jìn)我國(guó)金融租賃公司健康的發(fā)展。

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