現(xiàn)金貸平臺凜冬已至！

       剛剛，一位業(yè)內(nèi)人士獨家對《國際金融報》記者透露，從銀監(jiān)會方面獲知國務(wù)院金融穩(wěn)定與發(fā)展委員會傳達關(guān)于清理整頓網(wǎng)貸公司的信息，其中涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的大致內(nèi)容如下：

1、除現(xiàn)有157家已有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的機構(gòu)之外，不再發(fā)放新的牌照。

2、 徹查并清理國資代持股權(quán)、以國資名義申請牌照等掛靠的情況（例如江西的牌照大部分屬于掛靠，估計基本都會停掉）。

3、重點關(guān)注最近一年內(nèi)發(fā)生過控制權(quán)變更的持牌機構(gòu)，對于不符合要求的限期整改。

4、 清理后只保留兩類持牌機構(gòu)：大型國企（最好有金融背景）；大的互聯(lián)網(wǎng)主體（如螞蟻金服、京東、百度），一個集團只保留一個牌照。

5、 不允許把小額債權(quán)做成資產(chǎn)包在交易平臺出售，或以其他方式證券化。

這意味著，現(xiàn)金貸平臺已被一刀切了，合規(guī)玩家將寥寥無幾。

       而就在昨晚，一份關(guān)于暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的特急通知來襲，現(xiàn)金貸行業(yè)才剛被打了個措手不及。三家已在美上市的中國現(xiàn)金貸公司股價應聲下跌。周二，趣店盤前一度跌超30%，宜人貸和拍拍貸跌幅超10%。

       截至北京時間11月22日凌晨5點美股收盤，趣店下跌3.34%，收報19.41美元；拍拍貸大跌14.01%，收報10.8美元；宜人貸跌0.44%，收報44.9美元。

     “這只是一個開始，現(xiàn)金貸行業(yè)無疑會是繼P2P行業(yè)之后下一個被監(jiān)管嚴厲整頓的領(lǐng)域?！北本┠尘W(wǎng)貸平臺負責人張弛（化名）對《國際金融報》記者表示，“對于一些有上市計劃的現(xiàn)金貸平臺而言，前一段時間掀起的窗口期可以說是基本結(jié)束了。現(xiàn)金貸的資本寒冬或?qū)砼R?！?span>

行業(yè)亂象觸發(fā)強監(jiān)管

       11月21日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室向各省（自治區(qū)、直轄市）整治辦下發(fā)特急文件《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》（下稱《通知》），要求各級小貸公司監(jiān)管部門即日起一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司，禁止小貸公司跨區(qū)域經(jīng)營。

      《通知》明確指出，近年來，有些地區(qū)陸續(xù)批設(shè)了網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司或允許小額貸款公司開展網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)，部分機構(gòu)開展的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)存在較大風險。

      “雖然《通知》收緊的是網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，但卻是沖著現(xiàn)金貸而去的。”張弛說，近些年來，網(wǎng)絡(luò)小貸公司與現(xiàn)金貸的關(guān)系越來越密切。一些網(wǎng)絡(luò)小貸公司要么自己開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，要么是作為現(xiàn)金貸平臺的資金供給方。尤其是，由于目前沒有專門針對現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的金融牌照，因此很多現(xiàn)金貸平臺為了規(guī)避一定的風險，往往以網(wǎng)絡(luò)小貸牌照打掩護，手握一張或幾張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，進而模糊了兩者之間的概念和界限。

       而現(xiàn)金貸在野蠻生長中暴露出的“弊病”則是更直接觸發(fā)了強監(jiān)管。

       紫馬財行CEO唐學慶在《國際金融報》記者采訪時指出，現(xiàn)金貸在發(fā)展中逐漸暴露出放款門檻低、高利貸款、暴力催收、資金來源不明等一系列問題，并造成多起惡性事件，產(chǎn)生了惡劣的社會影響?！按舜位ソ鹫无k在《通知》文件中標有‘特急’，足見對問題的重視”。

       融道網(wǎng)創(chuàng)始人兼董事長周漢對《國際金融報》記者分析，隨著現(xiàn)金貸公司取得網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照，或者與網(wǎng)絡(luò)小貸公司合作，原來網(wǎng)貸小貸的2B業(yè)務(wù)蛻變?yōu)?span>2C業(yè)務(wù)。而且，隨著大數(shù)據(jù)風控手段的采用和效率的提升，客戶量急速增長，影響面急劇擴大，產(chǎn)生社會問題的可能性加劇。尤其是現(xiàn)金貸的貸款額度普遍偏小，由以往的以萬為單位下降至以千甚至以百為單位，且不需要真實的交易作為基礎(chǔ)，只能通過高利率來覆蓋高企的壞賬率，直接突破了36%的貸款利率上限。在這樣的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融原本的服務(wù)實體經(jīng)濟的普惠功能被歪曲，國家相關(guān)部門設(shè)立網(wǎng)絡(luò)小貸的初衷也變味了。

       在業(yè)內(nèi)人士看來，這次《通知》或拉開監(jiān)管部門對網(wǎng)絡(luò)小額貸款整治工作的序幕，后面恐將有系列監(jiān)管政策出臺。

       唐學慶稱，由于P2P網(wǎng)絡(luò)借款立法已趨完善，監(jiān)管部門可能會把注意力轉(zhuǎn)移到問題漸趨嚴重的網(wǎng)絡(luò)小額貸款身上，加強對其立法監(jiān)管。而在實現(xiàn)合規(guī)健康發(fā)展之前，現(xiàn)金貸行業(yè)無可避免要經(jīng)歷一番陣痛。

       周漢則認為，停發(fā)牌照不是最重要的，最重要的還是對目前擁有牌照的企業(yè)進行專業(yè)性、統(tǒng)一性、穿透性的監(jiān)管，嚴格實行36%的最高利率的限價，把現(xiàn)金貸拉回正常的軌道上來。

現(xiàn)金貸或迎資本寒冬

     “政策風險令國外資本市場開始做空現(xiàn)金貸公司，更有律師計劃起訴相關(guān)公司。政策風險和法律風險，會導致資本對這個行業(yè)未來的預期不再看好，可能會影響一些企業(yè)的募資進度，最終無法完成上市計劃?！敝軡h表示。自上市之初就一直負面纏身的趣店近來又是麻煩不斷。

      因股價連續(xù)6個交易日累計跌幅達近30%，本周一美國證券律師事務(wù)所Faruqi Faruqi宣布將對趣店發(fā)起調(diào)查，主要查明其是否存在違規(guī)行為。

       盡管，不久之后趣店緊急發(fā)表公告，宣布將在未來一年內(nèi)斥資1億美元回購股票，但這并未從本質(zhì)上改變市場對趣店的看法。

       新聯(lián)在線COO陳智誠在接受《國際金融報》記者采訪時指出，高利率覆蓋高壞賬產(chǎn)生高利潤的粗放模式已經(jīng)過去，對于各現(xiàn)金貸放貸機構(gòu)而言，如何在新增受限的政策環(huán)境下，化解存量業(yè)務(wù)的壞賬風險，避免產(chǎn)生系統(tǒng)性風險是各機構(gòu)的當務(wù)之急。在存量機構(gòu)、存量業(yè)務(wù)清理階段之后，現(xiàn)金貸行業(yè)就回歸金融本質(zhì)的“風控為王”了，具體來說就是如何以更低的成本獲取更優(yōu)質(zhì)的借款人、如何以更低的成本提升風控水平、如何以更低的成本對接資金渠道。

如今，正在P2P行業(yè)上演的優(yōu)勝劣汰也即將在現(xiàn)金貸行業(yè)開啟。