2016年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正逐步邁入監(jiān)管時(shí)代。雖然監(jiān)管細(xì)則的最終版本還未確定，但是多地的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管已經(jīng)行動(dòng)起來(lái)，其中對(duì)P2P平臺(tái)的信息披露要求也作出了地方性規(guī)則。


目前，江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)、廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等地都已先后發(fā)布了相關(guān)P2P平臺(tái)信息披露指引。此外，據(jù)了解，深圳也將在春節(jié)后推出強(qiáng)制性監(jiān)管細(xì)則，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露做出細(xì)致規(guī)定。

對(duì)于地方加強(qiáng)P2P平臺(tái)的信息披露管理，中投顧問(wèn)金融行業(yè)研究員霍肖樺表示，“P2P平臺(tái)的本質(zhì)是信息中介，是以信息交流為核心的資金融通平臺(tái)，P2P的本質(zhì)決定了其信披的高要求，平臺(tái)需及時(shí)、準(zhǔn)確、充分地將經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)信息、風(fēng)險(xiǎn)信息向外界披露”。在他看來(lái)，多地互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)對(duì)P2P平臺(tái)的信披都有嚴(yán)苛的要求，也有助于發(fā)揮市場(chǎng)外部監(jiān)督作用，同時(shí)也避免監(jiān)管層因信息缺失制定出不合適的監(jiān)管措施。

三地已出臺(tái)信披指引

地方性規(guī)則各有側(cè)重

一直以來(lái)，信息不透明都是制約P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的障礙之一。平臺(tái)的運(yùn)作情況不透明、資金運(yùn)作不透明、資產(chǎn)端信息不透明等問(wèn)題，也讓不少投資者望而卻步。因此，為了促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，《征求意見(jiàn)稿》明確要求，網(wǎng)貸中介機(jī)構(gòu)做好融資信息披露及風(fēng)險(xiǎn)揭示，并細(xì)化到中介機(jī)構(gòu)需要向出借人披露包括借款人基本信息、融資項(xiàng)目信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)后果。

事實(shí)上，在《征求意見(jiàn)稿》發(fā)布之前，多地的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)都已經(jīng)先動(dòng)了起來(lái)，尤其對(duì)信披作出了地方性規(guī)則。去年8月份，上海、廣東、江蘇三地的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)便相繼出臺(tái)了P2P信披的相關(guān)指引。

其中，去年8月初出臺(tái)的《上海個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)(P2P)平臺(tái)信息披露指引》引起了業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注，被稱為“史上最嚴(yán)信披指引規(guī)定”。上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)明確指出，P2P企業(yè)應(yīng)向平臺(tái)投資人及其他利益相關(guān)方進(jìn)行信息披露，并且鼓勵(lì)P2P企業(yè)向社會(huì)公眾公開(kāi)披露涉及本企業(yè)的更多信息。

從內(nèi)容上看，上海地區(qū)要求對(duì)外披露的信息至少包括五方面，即主體信息：主要包括基本情況、獎(jiǎng)懲情況、主要股東情況、法人治理及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情況，以及員工情況;產(chǎn)品信息：主要包括主要產(chǎn)品(服務(wù))種類、各類產(chǎn)品(服務(wù))基本情況;業(yè)務(wù)信息：主要包括交易發(fā)生情況、交易余額情況、逾期交易情況;財(cái)務(wù)信息：主要包括會(huì)計(jì)報(bào)表、外部審計(jì)報(bào)告;其他信息：主要包括客戶資金清結(jié)算(存、托管)情況、合作機(jī)構(gòu)情況、信用評(píng)級(jí)情況(如有)、客戶損失代償備付金相關(guān)情況(如有)。

隨后，廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)也聯(lián)合多家P2P平臺(tái)發(fā)布了《廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)平臺(tái)信息披露指引(草案)》。該指引指出，網(wǎng)貸企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性和可比性的原則，及時(shí)披露包括網(wǎng)貸企業(yè)主體信息、產(chǎn)品信息、業(yè)務(wù)信息、財(cái)務(wù)信息、其他信息等五大項(xiàng)內(nèi)容。

值得一提的是，在這些內(nèi)容中，業(yè)務(wù)信息方面的信息披露比例占比最高，要求網(wǎng)貸企業(yè)在每月前10日內(nèi)披露交易發(fā)生情況及余額情，同時(shí)要求每個(gè)季度結(jié)束后30日內(nèi)披露截至上季度末主要產(chǎn)品90天以上逾期金額、90天以上逾期率、90天以上累計(jì)逾期率。此外，該指引還明確表示，平臺(tái)如有獨(dú)立第三方信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的主體信用等級(jí)信息，也需及時(shí)披露。

據(jù)江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)陸岷峰介紹，在制定《江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)平臺(tái)信息披露指引(征求意見(jiàn)稿)》的過(guò)程中，參考了上交所、深交所、商業(yè)銀行，以及上海P2P的信息披露指引，制定了符合江蘇P2P行業(yè)實(shí)際情況的信息披露標(biāo)準(zhǔn)。該指引最大亮點(diǎn)在于，P2P平臺(tái)對(duì)逾期率、壞賬率的計(jì)算方法首次被規(guī)范。指引規(guī)定“當(dāng)項(xiàng)目出現(xiàn)逾期時(shí)，需立即在平臺(tái)官網(wǎng)發(fā)布公告;應(yīng)于每季度結(jié)束10日內(nèi)，披露截至該季度末逾期90天以上的貸款總額，及其占貸款余額的比重”。

地方嚴(yán)格信披已成趨勢(shì)

利于發(fā)揮場(chǎng)外監(jiān)督作用

除了上述已出臺(tái)的信披指引外，近日，江蘇、上海、深圳、杭州、福州等十個(gè)省市的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)組織在深圳發(fā)布了“行業(yè)自律公約32條”。該公約對(duì)信披方面也有所強(qiáng)調(diào)，要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強(qiáng)信披披露、完善信息披露標(biāo)準(zhǔn)，持續(xù)提升業(yè)務(wù)透明度。

此外，深圳地區(qū)也在跟進(jìn)信披規(guī)則制定的步伐。據(jù)深圳互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)內(nèi)部人士表示，去年底，深圳監(jiān)管部門暫停互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)注冊(cè)，開(kāi)始清存量、停增量的行業(yè)整頓，目前正在制定地方監(jiān)管細(xì)則，預(yù)計(jì)春節(jié)后可推出信披方面的監(jiān)管細(xì)則，對(duì)信息披露做出詳細(xì)規(guī)定。

有業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，金融的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制。地各方出臺(tái)的指引對(duì)平臺(tái)的借款信息、逾期情況、資產(chǎn)端等方面提出詳盡的披露要求，從另一方面來(lái)說(shuō)也有利于平臺(tái)發(fā)現(xiàn)自身存在的問(wèn)題，及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

對(duì)于地方的信披要求對(duì)P2P來(lái)說(shuō)是否過(guò)于嚴(yán)苛，霍肖樺則認(rèn)為，這有助于發(fā)揮市場(chǎng)外部監(jiān)督作用，同時(shí)也避免監(jiān)管層因信息缺失制定出不合適的監(jiān)管措施?！叭缃馪2P平臺(tái)跑路不罕見(jiàn)，網(wǎng)貸的高風(fēng)險(xiǎn)已成為社會(huì)大環(huán)境的一個(gè)認(rèn)知，使得投資者在P2P平臺(tái)的選擇上越發(fā)小心謹(jǐn)慎，而平臺(tái)進(jìn)行充分清晰的信息披露是對(duì)自身實(shí)力的證明，能夠贏得投資者的信任與青睞。對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)，平臺(tái)進(jìn)行信息披露有利于提高網(wǎng)貸行業(yè)的透明度，有助于行業(yè)健康發(fā)展。”